市場低迷，鋼鐵企業紛紛尋求轉型，最近包鋼股份通過一(one)系列資産注入，從鋼鐵上(superior)市公司搖身一(one)變，變身爲(for)真正意義上(superior)的(of)稀土資源上(superior)市公司。

　　3月15日包鋼股份發布《包鋼股份非公開發行A股股票預案(修訂稿)》，稱拟向七名特定投資者非公開發行不(No)超過82.55億股A股股票，募集資金總額爲(for)不(No)超過298億元。募集資金用(use)于(At)收購包鋼集團選礦相關資産、白雲鄂博礦綜合利用(use)工程項目選鐵相關資産、尾礦庫資産及補充流動資金。

　　與原稿相比，此次主要(want)補充披露了(Got it)拟收購資産的(of)評估結果、各項明細以(by)及董事會關于(At)資産定價合理性的(of)讨論和(and)分析等相關内容。

　　值得注意的(of)是(yes)，根據修訂稿，尾礦庫資産評估值高達269億元。而按照此前的(of)方案，這(this)一(one)預估值爲(for)273億元。“這(this)個(indivual)差異非常小，主要(want)是(yes)因爲(for)之前有些儲量的(of)具體情況還沒有出(out)來(Come)，1%的(of)誤差可以(by)說基本上(superior)是(yes)沒有誤差了(Got it)。”包鋼股份一(one)位熟悉定增的(of)人(people)士說。

　　此外，包鋼股份副總經理劉金毅對21世紀經濟報道記者表示，除了(Got it)此次包鋼集團的(of)資産注入外，未來(Come)包鋼集團将會陸續将比較成熟的(of)資産注入，比如煤礦、有色金屬開采和(and)尾礦庫後續開發的(of)資産，以(by)及螢石、铌和(and)硫化物的(of)加工。“現在(exist)還沒有具體的(of)時(hour)間點，不(No)過這(this)裏面很多資源是(yes)可以(by)直接拿來(Come)用(use)的(of)。”他(he)補充道。

　　轉型資源型企業

　　“可以(by)明确的(of)是(yes)，鋼鐵不(No)是(yes)包鋼股份發展的(of)重點，未來(Come)的(of)定位是(yes)資源爲(for)主，重點是(yes)有色金屬的(of)發展。完成資産注入後，鋼鐵會成爲(for)包鋼股份業務中的(of)一(one)小部分。”

　　對于(At)轉型的(of)時(hour)機，包鋼股份副總經理劉金毅對21世紀經濟報道記者解釋：“鋼鐵業已經相對成熟，應該看到(arrive)包鋼的(of)優勢是(yes)在(exist)西北地(land)區有自己的(of)資源，這(this)次轉型是(yes)一(one)個(indivual)很好的(of)時(hour)期。”

　　包鋼股份一(one)位負責定增的(of)人(people)士表示，通過這(this)次資産注入，基本上(superior)就鎖定了(Got it)包鋼集團所有的(of)稀土資源。我(I)們(them)還簽訂了(Got it)一(one)個(indivual)針對普通礦的(of)排他(he)性協議，通過排他(he)性，也鎖定給包鋼股份了(Got it)。

　　此前市場上(superior)普遍認爲(for)尾礦庫是(yes)由包鋼稀土去做，不(No)過現在(exist)塵埃落定，“誰擁有誰開發”，包鋼股份已将包鋼集團70%左右的(of)核心資産都收入襄中。

　　在(exist)劉金毅看來(Come)，生(born)産和(and)開發技術能支撐把稀土資源劃到(arrive)包鋼股份上(superior)來(Come)，不(No)論是(yes)礦山采選還是(yes)人(people)員設備方面都具備條件。

　　另一(one)位包鋼集團的(of)内部人(people)士則透露：“雖然包鋼股份和(and)包鋼稀土都屬于(At)包鋼集團旗下的(of)上(superior)市公司，與外界想的(of)不(No)同的(of)是(yes)，兩者在(exist)産品和(and)盈利上(superior)沒有直接競争。包鋼股份做上(superior)遊原料，包鋼稀土則專注新材料的(of)開發應用(use)，産業劃分很明顯。”

　　上(superior)述人(people)士淡化了(Got it)包鋼股份和(and)包鋼稀土之間對稀土資源的(of)明争暗奪，不(No)過有知情人(people)士告知，兩者僅在(exist)具體的(of)收益環節上(superior)可能有競争。

　　“我(I)們(them)現在(exist)重新改變了(Got it)包鋼稀土的(of)定價方式，還原了(Got it)相對真實的(of)市場價格。包鋼集團确實對包鋼稀土存在(exist)讓利的(of)一(one)種情況，現在(exist)這(this)兩個(indivual)上(superior)市公司進行直接交易還是(yes)要(want)接照市場價格來(Come)，在(exist)公平公正的(of)範圍之内，在(exist)政策和(and)監管部門的(of)監督下，兩個(indivual)公司擁有不(No)同的(of)價值。”

　　“包鋼股份這(this)次轉型應該算是(yes)國(country)内鋼鐵企業轉型最徹底的(of)一(one)個(indivual)，這(this)次完成資産注入後甚至可以(by)改名叫包鋼資源了(Got it)。”一(one)位機構人(people)士說。不(No)過他(he)也補充道：“由于(At)項目成本運營存在(exist)盲點，長期稀土價格運行趨勢也不(No)确定，轉型也有一(one)定風險。”

　　尾礦庫價值幾何

　　在(exist)包鋼股份試圖借力稀土産業跳闆轉型的(of)這(this)場資産注入中，對于(At)尾礦庫的(of)價值評估與開發一(one)直備受關注。

　　根據修訂案，尾礦庫資産評估高達269億元。不(No)僅是(yes)包鋼對此評估甚高，此前有消息稱三菱集團也試圖以(by)1000億的(of)高價購買。

　　包鋼股份高管向21世紀經濟報道記者證實，确實有國(country)内外的(of)幾家企業提出(out)了(Got it)對尾礦庫的(of)收購要(want)求，并且出(out)價甚高。

　　“其他(he)企業是(yes)不(No)可能拿下的(of)。”上(superior)述高管解釋：“這(this)一(one)塊資源原來(Come)就是(yes)包鋼集團所有，過去國(country)家要(want)求包鋼集團有開發利用(use)的(of)能力就好好開發，沒有開發利用(use)的(of)能力要(want)保護好這(this)塊資源。這(this)裏面更多的(of)資源是(yes)屬于(At)國(country)家戰略資源，政府也不(No)會允許轉讓。另外，包鋼本身很看好這(this)塊資産的(of)價值，也不(No)想拱手讓人(people)。”

　　包鋼股份一(one)舉拿下尾礦庫後，雖然目前對這(this)塊資産仍處于(At)前期規劃階段，但可以(by)從一(one)些報告看出(out)包鋼股份未來(Come)盈利有一(one)個(indivual)不(No)小的(of)預期。

　　根據《尾礦庫開發可行性研究報告》及項目建設規劃，尾礦項目将于(At)2016 年10 月份投産，按設定的(of)不(No)含稅價格，生(born)産年份項目收入爲(for)69.6 億元。公司測算滿産年度将實現年利潤總額爲(for)41.7億元，淨利潤 31.3億元，投資回收期爲(for)5.22年(含建設期3年)。

                                                         來(Come)源：（21世紀經濟報道）