7月31日晚間，央行迅速發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，對網絡支付結構從支付限額、交叉認證、轉賬對象、金融業務範圍做出(out)極其嚴格的(of)限制規定。朋友圈一(one)時(hour)哀鴻遍野，不(No)少互聯網金融相關從業者紛紛轉發，言語中對央行相關嚴格規定頗爲(for)不(No)滿。坊間的(of)新聞解讀，也一(one)邊倒的(of)開始哀歎支付寶、微信支付等互聯網金融機構遭災，支付公司、P2P又将死一(one)批。

　　對于(At)國(country)内方興未艾的(of)互聯網金融行業，以(by)及最爲(for)關鍵的(of)第三方支付，的(of)确可謂戴上(superior)了(Got it)央行禦賜的(of)緊箍咒。但對于(At)已經領跑的(of)螞蟻金服，這(this)份管理辦法，幾乎已經算是(yes)一(one)架業務助推火箭。在(exist)這(this)份辦法發布之前，其業務布局已經做好了(Got it)全面準備。

       央行限制，馬雲竟輕松回應

　　支付寶表示，以(by)第三方支付爲(for)代表的(of)互聯網金融，是(yes)在(exist)央行及各級監管部門的(of)關注和(and)支持中蓬勃發展起來(Come)的(of)，在(exist)這(this)個(indivual)前提下，第三方支付經過了(Got it)十幾年的(of)發展，風險可控，日趨成熟，對服務小微企業和(and)大(big)衆消費者，對服務實體經濟促進普惠金融，起到(arrive)了(Got it)積極的(of)作(do)用(use)。

　　如此回應的(of)背後，這(this)些你要(want)知道：

　　應對一(one)

　　化支付限制爲(for)網絡信貸業務

　　央行的(of)規定不(No)限于(At)B端渠道自身的(of)借貸

　　支付寶手機錢包APP中，早已上(superior)線『螞蟻花呗』、『螞蟻借呗』兩大(big)功能，直指線上(superior)交易借款與線下現金借貸。對于(At)用(use)戶來(Come)說，線上(superior)消費金額不(No)夠，或者線下急需用(use)現金，直接開通即可滿足需求。而使用(use)這(this)兩個(indivual)功能，隻需依靠自己過往在(exist)支付寶中的(of)消費記錄，即可取得相應借貸額度。這(this)背後依托的(of)，是(yes)支付寶自身研發的(of)『芝麻信用(use)』信用(use)體系，依靠交易記錄，而非常規的(of)銀行征信系統。借貸所需的(of)資金，也是(yes)支付寶自身提供，且由于(At)有線上(superior)交易記錄的(of)存在(exist)，加上(superior)本身資金用(use)于(At)小額消費，還款周期短，資金回流也非常迅速。央行對于(At)線上(superior)消費金額的(of)規定，隻限于(At)用(use)戶的(of)實體賬戶與第三方支付機構線上(superior)往來(Come)的(of)資金，而不(No)限于(At)這(this)種B端渠道自身的(of)借貸。

　　就算超5000，也無需擔心

　　1、大(big)多數用(use)戶網絡消費限額基本不(No)會超過央行監管規定的(of)5000元/日和(and)20萬元/年。

　　2、即便發生(born)限額消費情況，通過『螞蟻花呗』，用(use)戶也能輕松完成交易。與此同理的(of)，還有京東『白條』等網絡信貸業務。央行此次管理辦法，對于(At)已經開通了(Got it)網絡信貸的(of)電商網站，可謂幾乎沒有影響。甚至完全是(yes)幫助這(this)些電商機構更好的(of)開展網絡信貸業務，讓用(use)戶從支付方式上(superior)更加依賴大(big)的(of)電商機構所提供的(of)便利。

　　應付二

　　化支付限制爲(for)馬雲網商銀行正式用(use)戶

　　支付寶已是(yes)一(one)家銀行支付機構

　　從另外一(one)個(indivual)層面講，基于(At)『芝麻信用(use)』開通的(of)『螞蟻花呗』、『螞蟻借呗』， 都可能面臨大(big)部分用(use)戶因爲(for)網絡交易記錄不(No)夠量級，而隻能小額提升支付限額的(of)窘境。畢竟在(exist)10年電商發展過程中，在(exist)淘系、京東等電商網站中留有足夠交易記錄的(of)人(people)，應該還是(yes)80以(by)後的(of)年輕人(people)，而那些沒有網購習慣，或者正在(exist)慢慢習慣于(At)網購的(of)人(people)群，大(big)部分才剛剛接觸支付寶，限額限制，對他(he)們(them)來(Come)說，在(exist)大(big)額交易上(superior)确實有足夠的(of)影響。

　　但螞蟻金服碰巧先行一(one)步。上(superior)個(indivual)月阿裏巴巴集團旗下的(of)網商銀行剛剛挂牌，在(exist)其營業範圍中，明确表示不(No)做現金業務、不(No)涉足線下銀行支票、彙票等業務，随之換來(Come)的(of)，是(yes)其與其它傳統銀行無異的(of)業務範圍——馬雲甚至更加先見之明的(of)聲明，不(No)做500萬以(by)上(superior)的(of)信貸業務，隻服務與線下交易。這(this)種安全範圍的(of)劃定，似乎讓所有的(of)大(big)銀行都吃了(Got it)定心丸，但與之交換而來(Come)的(of)，是(yes)網商銀行更加珍視的(of)C端消費市場。

　　支付寶以(by)線上(superior)第三方交易起家，逐漸走入線下支付場景。對于(At)越縮越緊的(of)第三方支付緊箍咒，網商銀行是(yes)最安全的(of)港灣——因爲(for)這(this)就是(yes)一(one)家除了(Got it)沒有實體網點但能幫你完成任何常規金融服務的(of)銀行。從另外一(one)個(indivual)意義上(superior)來(Come)說，支付寶已經全然告别了(Got it)自己第三方支付的(of)背景，成爲(for)一(one)家真正的(of)銀行支付機構。毫不(No)誇張地(land)說，由于(At)網商銀行的(of)存在(exist)，央行這(this)份管理辦法，甚至對于(At)支付寶的(of)用(use)戶基本上(superior)可說是(yes)全無用(use)處。對于(At)監管條例限制以(by)内的(of)用(use)戶，通過支付寶錢包APP的(of)覆蓋量級，順理成章地(land)轉化成爲(for)網商銀行的(of)開戶用(use)戶，直接通過銀行快捷支付、轉賬等方式完成交易，隻怕來(Come)得會比其它銀行的(of)交易方式都要(want)更加方便快捷。

　　應付三

　　接保險業務入局，極度安全開展業務

　　此次『征求意見稿』第七條規定：支付機構不(No)得爲(for)金融機構，以(by)及從事信貸、融資、理财、擔保、貨币兌換等金融業務的(of)其它機構開設支付賬戶。細讀此條，可謂百密一(one)疏，保險業務并不(No)在(exist)此範圍内。而縱觀支付寶在(exist)餘額寶以(by)後，一(one)直大(big)力拓展保險相關的(of)理财業務：2014年震動業界的(of)娛樂寶，2015年越走越穩的(of)招财寶，其背後依托的(of)實體标的(of)都是(yes)傳統保險産品中的(of)萬能險、投連險。對于(At)支付寶來(Come)說，『螞蟻花呗』的(of)确不(No)是(yes)信貸，『招财寶』的(of)大(big)筆理财業務，也的(of)确都是(yes)保險。而一(one)直以(by)來(Come)，萬能險、投連險等兼具保險和(and)理财功能的(of)産品，其保障實質和(and)獲利功能，已經得到(arrive)了(Got it)實際的(of)檢驗。對監管機構來(Come)說，這(this)些産品一(one)不(No)會出(out)發大(big)的(of)監管漏洞，二不(No)會影響金融機構常規業務開展，三不(No)會觸發社會穩定問題。基于(At)這(this)三點，支付寶的(of)互聯網金融業務，繼續可謂極度安全。

       應對四

　　箍緊用(use)戶範圍，不(No)搶大(big)銀行蛋糕

　　不(No)做大(big)額，不(No)動四大(big)行的(of)根基

　　支付寶錢包9.0的(of)發布，就意味着支付寶的(of)真正戰略轉型。在(exist)我(I)此前發表的(of)《支付寶9.0兩大(big)看點兩大(big)風險》一(one)文中已經提到(arrive)，支付寶2015年真正的(of)戰略意圖，是(yes)盡快通過覆蓋線下支付場景搶占用(use)戶支付終端。對于(At)種種避開此次央行第三方支付監管辦法的(of)行徑，内行人(people)絕非不(No)知。但支付寶早就已經聰明地(land)畫地(land)爲(for)牢，小額支付場景本來(Come)就不(No)是(yes)傳統銀行的(of)業務範圍，而支付寶即便通過上(superior)述應對辦法繞開第三方支付監管辦法，保全的(of)仍隻是(yes)自己已經吃進的(of)領土，而非此前通過餘額寶大(big)量吸儲提高銀行資金使用(use)成本而造成的(of)業内天怒人(people)怨。換而言之，隻要(want)不(No)做大(big)額拆借動傳統銀行奶酪，支付寶絕對高枕無憂。

　　銀行的(of)宗旨是(yes)限制互聯網理财（包括各類寶寶和(and)招财寶）成長空間，因爲(for)這(this)個(indivual)動了(Got it)銀行的(of)根基，因此銀行利用(use)政治優勢制定政策以(by)此“反革命”馬雲，抄馬雲的(of)底。

　　但是(yes)網商銀行雖然屬于(At)虛拟銀行但卻不(No)屬于(At)第三方支付機構，因此不(No)受上(superior)述辦法的(of)限額約束，其次螞蟻花呗和(and)借呗在(exist)很大(big)程度上(superior)又解決了(Got it)購物支付限額不(No)足的(of)情況，再次馬雲前不(No)久前申明網商銀行不(No)做大(big)額貸款和(and)存款（這(this)是(yes)四大(big)行的(of)根基），這(this)樣等于(At)給銀行吃了(Got it)定心丸，這(this)招真是(yes)神來(Come)之筆。在(exist)不(No)久的(of)将來(Come)支付寶上(superior)将會出(out)現對接網商銀行的(of)接口以(by)及網商銀行APP！

       央行意見或加速國(country)有四大(big)行衰退

　　可以(by)預見，如果用(use)民營銀行的(of)方式來(Come)繞過網絡支付管理辦法，并且身份驗證不(No)是(yes)問題的(of)話。那麽民營銀行很可能會加速發展，百度，京東，快錢、小米等都會去申辦民營銀行，因爲(for)不(No)辦銀行頂不(No)住了(Got it)。國(country)有銀行的(of)業務會加速往民營銀行轉移。國(country)有四大(big)行加速衰弱（缺錢）。民營銀行之中至少會誕生(born)一(one)家可以(by)比拟四大(big)行的(of)巨無霸銀行。

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