2015年注定将是(yes)不(No)平凡的(of)一(one)年。

1、美元進入加息周期，是(yes)2015年全球經濟的(of)最大(big)背景。

    而這(this)背後，是(yes)美國(country)經濟的(of)成功轉型和(and)新一(one)輪工業革命的(of)開啓。美國(country)作(do)爲(for)開創者、領導者，一(one)騎絕塵。日本、歐洲和(and)中國(country)都還沒有準備好，所以(by)，美國(country)經濟最終仍将受到(arrive)制約。美國(country)加息的(of)節奏将放慢，時(hour)間拉長。這(this)當然不(No)是(yes)個(indivual)壞消息。

2、北京APEC會議的(of)最大(big)收獲，是(yes)美日和(and)中國(country)在(exist)亞太暫時(hour)達成了(Got it)和(and)解。

    2012年年初，美國(country)高調宣布重返亞太，随後其小兄弟們(them)紛紛跟中國(country)發生(born)摩擦，這(this)種摩擦持續一(one)年多。

    随着俄羅斯和(and)烏克蘭的(of)沖突爆發，亞太局勢獲得了(Got it)轉機。中美元首瀛台會晤，超高規格的(of)接待，以(by)及中日元首的(of)握手，都意味着相互承認、相互妥協。

    2015年，騰出(out)手來(Come)的(of)美國(country)将專心對付俄羅斯。相信在(exist)一(one)輪慘烈的(of)、桌子下面的(of)“貨币戰争”和(and)“石油戰争”後，普京會屈服。

    中國(country)希望通過激活亞洲的(of)基礎設施建設，爲(for)自己過剩的(of)産能和(and)資金尋找到(arrive)最佳的(of)市場。或者說，希望把“城鎮化+鐵公基”的(of)發展模式輸出(out)給人(people)口衆多、發展落後的(of)亞洲鄰國(country)，比如印度、巴基斯坦、越南、孟加拉國(country)、印尼等等。

    如果成功，中國(country)肯定可以(by)獲得一(one)個(indivual)新的(of)、巨大(big)的(of)發展機遇。

    但問題是(yes)，亞洲各國(country)政治、曆史和(and)種族問題及其複雜，過去10多年在(exist)中國(country)獲得成功的(of)“城鎮化+鐵公基”模式，背後是(yes)中國(country)特色的(of)體制，這(this)種東西亞洲其他(he)國(country)家未必有（越南也許有）。但不(No)管怎樣，值得一(one)試。

3、預計2015年中國(country)GDP增長目标将下調，但低于(At)7%的(of)機會不(No)大(big)。

    M2增速如果繼續設定在(exist)13%左右，是(yes)比較現實的(of)；若設定在(exist)12%，則表示管理層改革的(of)堅定決心，執行起來(Come)壓力比較大(big)。一(one)季度末到(arrive)二季度，美元将開始加息，到(arrive)那時(hour)爲(for)了(Got it)對沖影響，中國(country)央行會有全面降準或降息的(of)舉動，而且全年不(No)止一(one)次。

4、人(people)民币彙率将在(exist)2015年會受到(arrive)考驗。

    人(people)民币繼續對美元升值，意味着對歐元、日元、英鎊、加元等雙倍升值，中國(country)的(of)制造業将非常痛苦；如果貶值，會帶來(Come)強烈貶值預期，導緻民間持有美元意願大(big)增。估計央行将繼續逆着多數人(people)的(of)預期，進行調控。比如在(exist)美元首次加息的(of)那段日子，反而繼續升值。但整體上(superior)，需要(want)有3%到(arrive)5%的(of)貶值幅度。

5、鑒于(At)2015年的(of)特殊性，人(people)民币利率市場化和(and)國(country)際化，都可能會延緩。

    國(country)際化事實上(superior)就是(yes)實現自由兌換，在(exist)筆者看來(Come)3到(arrive)5年内都沒有可能性。目前條件下貿然實現人(people)民币國(country)際化，是(yes)自尋煩惱。

6、中國(country)股市的(of)估值與國(country)際市場接軌不(No)可避免，滬港通之後，藍籌股的(of)估值将接軌，2007年那種瘋牛行情将很難重現。

    2015年，A股預計前高後低，上(superior)證指數2800點以(by)上(superior)風險會比較大(big)。2015年A股的(of)結構性機會，也許反而沒有2014年大(big)。除非國(country)家在(exist)延緩利率市場化的(of)同時(hour)，把IPO注冊制改革也延緩，在(exist)舊股市體制下，再玩一(one)把“打激素的(of)牛市”。

    這(this)不(No)是(yes)不(No)可能，但有損形象，後遺症也比較大(big)。建議不(No)要(want)這(this)麽玩，因爲(for)真正獲益的(of)，僅僅是(yes)少數人(people)而已。從闆塊上(superior)看，移動互聯網對傳統産業整合的(of)上(superior)市公司，可能有比較大(big)的(of)市場機會。創業闆爲(for)虧損互聯網企業設立的(of)特别闆塊，值得高度關注。

7、國(country)家控制貨币增量的(of)态度已經非常明确，M2增速這(this)些年逐步從年增17%滑向年增12%，甚至會更低。

    雖然2015年會降息，但很多行業仍将非常難過。民間借貸将繼續崩潰，邯鄲式危機将不(No)斷小範圍爆發。P2P行業會繼續繁盛，而且随着大(big)銀行、保險公司、上(superior)市公司紛紛介入，這(this)個(indivual)行業最草根的(of)時(hour)代将結束，會越來(Come)越規範。P2P看似炒高了(Got it)錢的(of)價格，實際上(superior)平抑了(Got it)民間借貸中高昂的(of)資金價格。

8、房地(land)産市場繼續分化。

    一(one)線城市供需矛盾比較突出(out)，因此不(No)會全面取消限購，但會适當微調，比如公積金政策、普通住宅認定标準、外來(Come)人(people)口購房标準等，會逐步釋放出(out)新的(of)購買力。

    一(one)線城市市場全面回暖的(of)态勢已經确立，2015年成交量會比較好看，房價也會緩慢上(superior)升。其他(he)城市，将全面取消行政手段的(of)調控措施，其中強二線城市會跟随一(one)線城市，價量齊升。

    弱二線城市，成交量會放大(big)，但價格上(superior)漲會乏力。絕大(big)多數三四五線城市，房地(land)産市場基本上(superior)處于(At)“野渡無人(people)舟自橫”的(of)狀态。這(this)些城市裏，剛需族可以(by)在(exist)市中心購房，投資客最好去大(big)城市。郊區新區，随時(hour)變成鬼城。

9、2015年中國(country)企業境外投資、中國(country)公民境外買房，估計都将繼續創出(out)新高。

    在(exist)人(people)民币彙率高估的(of)時(hour)代，你不(No)出(out)國(country)消費，不(No)出(out)國(country)買房，不(No)出(out)國(country)幹點什麽，顯然很傻很天真。在(exist)中國(country)人(people)蜂擁而出(out)的(of)同時(hour)，老外來(Come)中國(country)旅遊、投資的(of)量不(No)斷下滑，這(this)在(exist)2014年就已經非常明顯了(Got it)。爲(for)什麽？當然是(yes)不(No)劃算，老外不(No)傻的(of)，這(this)反證出(out)人(people)民币彙率的(of)高估。

10、黃金會在(exist)2015年繼續下跌，因爲(for)美元剛剛開始進入加息周期。

    對于(At)歐美投資者來(Come)說，黃金沒有什麽實際價值。對于(At)“沒有完成轉型國(country)家”的(of)居民來(Come)說，黃金仍然具有神秘能力。如果你有閑錢，可以(by)在(exist)美元加息前後找到(arrive)很好的(of)買入機會。

    不(No)過你要(want)知道，黃金不(No)會帶來(Come)現金流，沒有利息一(one)說，變現比較困難，它隻會在(exist)天崩地(land)裂的(of)時(hour)候救你一(one)命。所以(by)，買黃金不(No)能影響的(of)你日常生(born)活。

11、換點美元嗎？

    如果你沒有實際需求，比如到(arrive)國(country)外投資，或者兒女留學，那麽換了(Got it)之後，可能比較尴尬。因爲(for)存款利息比較低，也沒有多少理财産品可選。跟銀行理财産品相比，一(one)年損失利息4%左右。除非人(people)民币在(exist)未來(Come)一(one)年出(out)現了(Got it)4%以(by)上(superior)的(of)貶值，否則短期是(yes)吃虧的(of)。

    如果你手頭資金量比較大(big)，那麽換上(superior)三五十萬存着也是(yes)不(No)錯的(of)選擇。真正的(of)富豪爲(for)什麽能賺錢，就是(yes)因爲(for)錢多，選擇多，不(No)期望每隻雞都下蛋，最終反而賺到(arrive)了(Got it)錢。草民賺不(No)到(arrive)錢，就是(yes)因爲(for)錢少，投資選擇少，希望自己的(of)投資明天就見效，最終反而屢屢踏空、血本無歸。

12、2015年移動互聯網對傳統産業的(of)整合，将成爲(for)最火熱的(of)投資領域。

    比如最近“房多多”挖走萬科副總裁肖莉，就是(yes)最好的(of)案例。如果你是(yes)某個(indivual)傳統行業的(of)職業經理人(people)，那麽你應該尋找這(this)樣的(of)創業機會，或者加盟創業公司的(of)機會；如果你是(yes)風投、私募，應該選擇這(this)樣的(of)項目；如果你是(yes)普通投資者，應該選擇這(this)樣的(of)股票。

    在(exist)這(this)個(indivual)時(hour)代，如果一(one)個(indivual)大(big)企業行動遲緩，即便是(yes)萬科、海爾，也一(one)樣衰亡；相反，如果你先知先覺，果斷行動，即便是(yes)屌絲也有逆襲的(of)機會。

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