互聯網金融，路在(exist)何方

   最近有很多朋友也在(exist)與我(I)探讨互聯網金融的(of)發展趨勢，将怎樣在(exist)經濟發展中起到(arrive)作(do)用(use)，以(by)及如何進入這(this)個(indivual)領域。
我(I)認爲(for)在(exist)今後一(one)段時(hour)間裏，互聯網金融将呈現“三凸顯一(one)綜合”的(of)趨勢。普惠價值、大(big)數據和(and)風控優勢以(by)及對實體經濟的(of)助推作(do)用(use)将日益凸顯出(out)來(Come)，綜合性互聯網金融平台将取得快速發展。
    普惠價值将凸顯
    十八屆三中全會發布的(of)《中共中央關于(At)全面深化改革若幹重大(big)問題的(of)決定》，明确提出(out)“發展普惠金融”。發展普惠金融可以(by)讓普通居民享受更多金融服務，更好地(land)支持實體經濟發展。
    互聯網金融具有低成本、高效率、普惠性的(of)特點，以(by)互聯網爲(for)平台，能夠把金融的(of)支付清算、融通資金、股權細化、資源轉移、風險管理和(and)信息提供等功能在(exist)不(No)同程度上(superior)都得到(arrive)提升，是(yes)對傳統金融有效的(of)補充。
    尤其是(yes)在(exist)互聯網、移動互聯網技術高速發展的(of)當下，讓普惠有了(Got it)更好的(of)诠釋和(and)出(out)口，普惠金融能夠有效、全方位地(land)爲(for)社會所有階層和(and)群體提供服務的(of)金融體系。其核心在(exist)于(At)，讓每一(one)個(indivual)人(people)都能在(exist)有金融需求時(hour)，能以(by)合适的(of)價格及時(hour)享受到(arrive)便捷高效的(of)金融服務。在(exist)對實體經濟尤其是(yes)小微經濟的(of)促進上(superior)提供了(Got it)廣泛的(of)空間，無論個(indivual)人(people)用(use)戶還是(yes)商戶都可以(by)通過互聯網獲得更加直接的(of)觸及，更有效的(of)到(arrive)達。
    中國(country)目前有7000多萬小微企業，廣發銀行的(of)調研數據顯示，平均每家小微企業的(of)資金缺口約爲(for)70.5萬元，這(this)裏是(yes)一(one)個(indivual)巨大(big)的(of)需求所在(exist)。
    而依賴傳統金融體系，一(one)則難以(by)實現“普”，二來(Come)如果用(use)傳統金融的(of)手段去追求“普”，就難以(by)實現“惠”了(Got it)，商業銀行們(them)自身的(of)定位和(and)運作(do)模式決定了(Got it)其服務對象就局限在(exist)穩定、低風險的(of)大(big)中型企業，互聯網金融恰好解決了(Got it)這(this)個(indivual)矛盾。
拿我(I)們(them)自己的(of)例子來(Come)說，一(one)筆借貸從提出(out)申請到(arrive)審批再到(arrive)放款，最快的(of)可以(by)在(exist)十幾秒之内完成，無論對方在(exist)任何地(land)方，多麽偏遠，隻要(want)有互聯網連接，就可以(by)達成。現在(exist)我(I)們(them)平均每個(indivual)月都有幾百萬筆貸款是(yes)這(this)樣完成的(of)，每個(indivual)月的(of)交易額都在(exist)千億元以(by)上(superior)。
互聯網金融具有小額、高頻、快速的(of)特點，成本低效率高，用(use)互聯網手段爲(for)小微企業解燃眉之急，給經濟實體快速供血。既實現了(Got it)“普”，又實現了(Got it)“惠”，彌補了(Got it)傳統金融模式的(of)力所不(No)能及。
    大(big)數據和(and)風控優勢
    大(big)數據和(and)信用(use)體系的(of)建設是(yes)互聯網金融發展的(of)基礎，中國(country)的(of)信用(use)體系建設起步較晚，國(country)務院在(exist)《社會信用(use)體系建設規劃綱要(want)》裏指出(out)，覆蓋全社會的(of)征信系統尚未形成，信用(use)服務市場不(No)發達。這(this)些都直接給普惠金融服務增加了(Got it)難度，緻使長期以(by)來(Come)相當一(one)部分金融服務都隻能提供給大(big)企業。
    那麽，是(yes)不(No)是(yes)在(exist)社會信用(use)體系沒有充分健全以(by)前就無法進行普惠金融服務了(Got it)呢？我(I)們(them)認爲(for)對風險控制的(of)管理需要(want)結合實際情況，運用(use)大(big)量先進的(of)技術和(and)創新思路來(Come)進行設計，做好“中國(country)式風控”，在(exist)這(this)方面我(I)們(them)積累了(Got it)相當豐富的(of)經驗。
普惠金融的(of)需求是(yes)挖掘、觸及更多的(of)人(people)群，希望通過海量的(of)數據，包括傳統數據和(and)互聯網數據來(Come)挖掘和(and)刻畫一(one)個(indivual)人(people)或一(one)個(indivual)企業的(of)信用(use)狀況，幫助金融機構更好地(land)了(Got it)解每一(one)個(indivual)個(indivual)體，同時(hour)也服務于(At)這(this)些個(indivual)體，讓他(he)們(them)獲得更多的(of)服務。網絡用(use)戶本身具有長尾特征，可以(by)借助互聯網的(of)力量觸達更多更廣的(of)人(people)群，不(No)受時(hour)間、空間的(of)限制，可以(by)支持普惠金融的(of)實現，能夠對征信數據進行有效的(of)補充。
    互聯網的(of)數據承載量非常大(big)，我(I)們(them)利用(use)數據與信用(use)的(of)關聯度進行挖掘，用(use)數據統計模型來(Come)計算和(and)評估信用(use)，将大(big)量信息納入征信體系，結合現有身份記錄和(and)信貸記錄以(by)及生(born)活類數據，再加上(superior)互聯網數據，可以(by)得到(arrive)更多信息來(Come)爲(for)主體畫像。算法模型可以(by)幫助我(I)們(them)更好地(land)刻畫客戶的(of)違約概率和(and)信用(use)狀況，并對将來(Come)可能發生(born)的(of)一(one)些行爲(for)模式進行預估。
同時(hour)，由于(At)大(big)數據征信數據實時(hour)鮮活，它不(No)是(yes)事後分析，而是(yes)實時(hour)的(of)互動數據。有任何變化或違約都會實時(hour)顯現，對提高反應速度、提高金融服務水平、防範風險起到(arrive)了(Got it)決定性作(do)用(use)。如我(I)們(them)十年積累下了(Got it)大(big)量數據，這(this)能幫助我(I)們(them)更好地(land)描述、準确地(land)評估個(indivual)人(people)和(and)企業的(of)信用(use)，基于(At)數據來(Come)決策，使得提供的(of)服務和(and)設計的(of)産品更有針對性、更有價值。
    立足長尾和(and)小微市場
    金融在(exist)實體經濟中發揮資源配置作(do)用(use)，能夠有效提高實體經濟的(of)運營效率，盤活實體經濟的(of)發展路徑。而互聯網金融更是(yes)以(by)小額、便捷、快速反應等特點成爲(for)小微企業解決資金問題的(of)優先選擇。
互聯網金融，并非簡單地(land)把金融産品平移到(arrive)互聯網平台，其最大(big)意義在(exist)于(At)用(use)網絡技術手段降低金融服務成本，提高效率及服務的(of)覆蓋面，讓邊遠地(land)區、小微企業和(and)低收入人(people)群獲得價格合理、方便快捷的(of)金融服務，讓每一(one)個(indivual)人(people)都能享有平等的(of)融資、投資機會。
    中小企業是(yes)經濟活動中最具活力和(and)創新力的(of)群體，對擴大(big)經營、長遠發展的(of)融資需求最爲(for)迫切。但由于(At)中小企業存續時(hour)間不(No)确定，缺少可抵押資産，銀行獲取中小企業信息成本比較大(big)，加之中小企業貸款具有少、頻、急、短等特點，導緻其市場交易成本比較大(big)。這(this)些原因使得中小企業很難獲得銀行的(of)貸款，即使獲取銀行貸款，其成本要(want)比大(big)企業高很多。據世界銀行測算，大(big)、中、小企業獲取銀行貸款成本爲(for)1:1.4:1.6，越小的(of)企業，融資的(of)成本越高，難度越大(big)。
    作(do)爲(for)資金貸出(out)方，資金的(of)安全性是(yes)首要(want)因素。小微企業與一(one)般企業相比，經營風險、決策風險、财務風險均較高，且抵禦系統風險能力較弱。銀行貸款風險大(big)，考察成本高，按照傳統金融模式運行的(of)銀行，注意力集中在(exist)大(big)型企業上(superior)。小微企業這(this)部分群體的(of)需求，恰恰可以(by)被擅長和(and)注重平等、分享、互動、合作(do)的(of)互聯網模式所解決。
    互聯網金融作(do)爲(for)新興業态，在(exist)服務實體經濟方面有其獨特優勢。
    首先，互聯網金融讓信息更加對稱。在(exist)金融的(of)業态上(superior)的(of)技術革新不(No)僅提高了(Got it)交易效率、降低了(Got it)門檻，更重要(want)的(of)是(yes)，改變了(Got it)以(by)往的(of)投融資模式，讓信息兩端的(of)人(people)在(exist)最短時(hour)間達到(arrive)最短距離。對于(At)實體經濟來(Come)說，獲得融資的(of)時(hour)間成本和(and)投入成本都會降低。
    其次，大(big)數據平台能提高效率，降低風險。一(one)方面融資企業需要(want)用(use)能接受的(of)成本貸到(arrive)款，另一(one)方面金融機構需要(want)評估風險，确保在(exist)收獲利差的(of)同時(hour)，把本金收回。在(exist)傳統的(of)模式裏，如果貸款門檻低，金融機構面臨的(of)風險就大(big)；如果提高門檻，企業融資成本則會提高。大(big)數據把這(this)個(indivual)兩難問題解決了(Got it)，看似降低了(Got it)門檻，其實是(yes)把控了(Got it)風險，給出(out)放款建議，能不(No)能放款、放多少款，都有參考依據。
    再次，互聯網金融平台的(of)開放性和(and)共享性，使金融服務具有更高參與度和(and)透明度，使得參與者更加大(big)衆化、普及化，讓每一(one)個(indivual)人(people)在(exist)有需求時(hour)都能以(by)合适的(of)價格享受到(arrive)及時(hour)、有尊嚴、方便、高質量的(of)各類金融服務。
互聯網金融的(of)特點決定了(Got it)更适合長尾市場，與傳統金融業态形成有效補充和(and)延伸，覆蓋具有需求的(of)金融缺位地(land)帶，服務長尾，服務小微，爲(for)發展多業态的(of)普惠金融組織體系，構建多層次、廣覆蓋、有差異的(of)金融服務體系提供了(Got it)有效支撐。
    綜合性平台将快速發展
    互聯網金融行業從發展到(arrive)現在(exist)曆時(hour)3年，取得了(Got it)一(one)定的(of)成效也展現出(out)其應有的(of)優勢。目前，互聯網金融行業已經進入了(Got it)深度調整的(of)時(hour)期，垂直領域的(of)發展進入去泡沫階段，而綜合性平台的(of)發展将獲得快速發展。
    綜合化發展趨勢對資源的(of)要(want)求較高，服務客戶一(one)般較爲(for)穩定，覆蓋較廣；管理呈現規模化，對管理能力要(want)求較高，因此，綜合化發展的(of)前景較爲(for)廣闊，相對難度也較大(big)。對于(At)一(one)個(indivual)互聯網金融服務平台來(Come)說，數據和(and)風控是(yes)根基。綜合性的(of)平台符合用(use)戶一(one)站式滿足所有金融交易的(of)需求，而互聯網金融的(of)風控基礎是(yes)大(big)數據，綜合性互聯網金融平台擁有更豐富的(of)數據源、更強大(big)的(of)處理能力。
    以(by)商戶服務爲(for)例，有的(of)個(indivual)體經營者需要(want)擴大(big)經營，但是(yes)在(exist)傳統金融機構很難借到(arrive)錢；有的(of)商戶在(exist)經營時(hour)需要(want)POS機，但傳統POS機申請門檻高；有的(of)商戶收到(arrive)現金卻苦于(At)無處投資。像我(I)們(them)這(this)樣的(of)綜合平台，商戶隻需要(want)進入平台上(superior)任何一(one)個(indivual)入口，就可以(by)獲得所有的(of)與金融相關的(of)服務，從收單（支付清算）、經營性貸款到(arrive)理财投資全方位覆蓋需求，讓資金高效動起來(Come)。
    互聯網金融帶來(Come)的(of)不(No)僅僅是(yes)對企業的(of)改變、對經濟的(of)改變，更是(yes)對每一(one)個(indivual)人(people)生(born)活方式的(of)改變。因爲(for)它的(of)存在(exist)，讓每一(one)個(indivual)人(people)的(of)生(born)活變得更便捷更美好；因爲(for)它的(of)發展，讓商業世界更加公平有效。互聯網金融也在(exist)這(this)樣的(of)過程中成爲(for)助力經濟發展的(of)生(born)力軍，成爲(for)新常态下有效服務社會、服務實體經濟的(of)重要(want)一(one)環。

                                                                          作(do)者：孫陶然（拉卡拉集團董事長兼總裁）