麥肯錫：2017年或爲(for)銀行業監管元年 需警惕黑天鵝事件

19日麥肯錫發布了(Got it)有關中國(country)銀行業風險管理三份白皮書，預計監管機構将對銀行等金融機構采取更強有力的(of)監管措施。麥肯錫指出(out)，随着中國(country)利率進入上(superior)升通道，需要(want)警惕“黑天鵝”事件，銀行還必須主動出(out)擊，重塑和(and)經營資産負債表。

2016年央行的(of)宏觀審慎評估（MPA）對銀行的(of)資本、流動性等一(one)系列監管指标提出(out)新的(of)要(want)求；2017年銀監會亦密集發文，包括發文要(want)求銀行對“三違反”、“三套利”、“四不(No)當”行爲(for)進行自查等。麥肯錫認爲(for)，2017年很可能成爲(for)銀行業的(of)監管元年。

麥肯錫還指出(out)，中國(country)銀行業整體而言對利率風險準備不(No)足，很有可能會遭受四重沖擊：利率危機導緻的(of)債市崩盤，進而引起的(of)銀行債券價值減計和(and)債券市場的(of)杠杆融資違約；表外資産在(exist)利率危機下暴露出(out)巨大(big)信用(use)風險，轉換爲(for)表内業務時(hour)會消耗銀行資本金和(and)流動性，釀成危機；利率上(superior)升導緻資金面緊張，引發銀行流動性風險；利率上(superior)升加之利差縮窄，導緻銀行利潤下降和(and)資本金不(No)足。

根據各家銀行公開報表信息，麥肯錫選擇了(Got it)較有代表性的(of)20家銀行，進行了(Got it)利率風險壓力測試。結果顯示，利率上(superior)升會導緻絕大(big)部分銀行淨利息收入有所增加，增加幅度與活期存款比例影響較大(big)，活期存款比例較高的(of)銀行會受益更多；然而，全部20家銀行的(of)股東價值都下降了(Got it)，原因是(yes)銀行的(of)金融資産往往大(big)于(At)負債，且久期也遠長于(At)負債；除此之外，銀行的(of)資本充足率也會因爲(for)利率上(superior)升而受到(arrive)擠壓，淨利息收入的(of)上(superior)漲并不(No)能抵消經濟價值減少對股東權益和(and)資本的(of)影響。

麥肯錫資深項目經理郭凱元表示，中國(country)的(of)銀行業沒有經曆過利率風險引發的(of)金融危機，其實20世紀80年代美國(country)的(of)儲蓄所危機和(and)1994年的(of)債券危機，都說明了(Got it)利率風險黑天鵝的(of)破壞力之大(big)。

麥肯錫還指出(out)，銀行必須主動出(out)擊，重塑和(and)經營資産負債表。麥肯錫全球董事合夥人(people)容覺生(born)指出(out)，銀行的(of)資産負債表已經發生(born)了(Got it)天翻地(land)覆的(of)變化，從頂層戰略來(Come)看，必須制定以(by)風險偏好爲(for)導向的(of)資源配置戰略。根據風險偏好，确定戰略選擇，建立相應的(of)業務産品線，設定業務的(of)增長規模區間。（轉自網絡）