中國(country)PE、VC投資金額創新高 國(country)有大(big)型基金成主導

在(exist)全球私募股權及風險投資基金募資及投資金額下降的(of)背景下，中國(country)市場表現強勁，募資及投資金額均創曆史新高。國(country)有大(big)型基金、海外并購成爲(for)新特點。

2月23日，普華永道發布了(Got it)《中國(country)私募股權及風險投資基金2016年回顧與2017年展望》。數據顯示，2016年全球PE、VC基金募資規模從3470億美元降至3360億美元，而同期在(exist)人(people)民币基金募資劇增的(of)推動下，中國(country)市場募資金額大(big)幅攀升至725.1億美元，較2015年增長49%。

同樣，2016年全球PE、VC基金的(of)并購交易總金額同比下降38%，但中國(country)的(of)卻同期增長了(Got it)22.5%，達到(arrive)2,230億美元，占全球交易總金額比例高達73%，創曆史新高。

 值得注意的(of)是(yes)，人(people)民币基金首次成爲(for)市場主導力量。2016年人(people)民币基金募資金額較2015年猛增177%，達到(arrive)548.9億美元，占總募資額比例劇增至76%，而2012-2015年間，該比例僅爲(for)40%左右。

不(No)過從數量而言，2016年新增的(of)基金爲(for)83家，較之前五年都有所下降。“數量減少，募資金額卻創新高，主要(want)是(yes)因爲(for)2016年出(out)現數個(indivual)千億級的(of)基金，而以(by)前百億級的(of)就比較大(big)了(Got it)。”普華永道中國(country)私募股權基金業務組基金審計合夥人(people)倪清表示，前所未有的(of)大(big)量資本，包括金融機構、政府和(and)産業基金、國(country)有企業基金和(and)民企基金湧入‘大(big)資管’計劃。

過去一(one)年，2000億元人(people)民币的(of)中國(country)國(country)有資本風險投資基金、3500億元人(people)民币的(of)國(country)有企業結構調整基金相繼成立。

“國(country)有基金基本上(superior)也是(yes)市場化操作(do)，但還需要(want)有一(one)個(indivual)專業學習的(of)過程。它們(them)在(exist)挑選項目的(of)時(hour)候，還是(yes)比較緊跟政府政策，比如産業升級、基礎設施建設等。”普華永道中國(country)私募股權基金業務組北方區主管合夥人(people)張勤表示。

在(exist)投資交易方面，2016年中國(country)PE、VC基金的(of)表現也不(No)俗，總投資交易額達到(arrive)2230億美元，占全球交易總額的(of)73%。

數據顯示，高科技行業、工業品、房地(land)産、消費品、金融、媒體娛樂、醫療健康等仍然是(yes)PE基金最青睐的(of)投資行業。特别是(yes)在(exist)大(big)資管及大(big)型海外并購交易的(of)推動下，房地(land)産行業2016年的(of)投資金額幾近翻倍，達到(arrive)301億美元。

另外，中國(country)PE、VC基金在(exist)海外并購業務上(superior)越來(Come)越活躍。2015年，中國(country)大(big)陸财務投資者參與的(of)海外并購交易數量爲(for)95起、153億美元；而2016年，兩個(indivual)數據分别飙升至95起、381億美元。

随着人(people)民币彙率的(of)波動，中國(country)當局于(At)2016年下半年開始加強了(Got it)外彙管制。對此，普華永道北京咨詢部主管合夥人(people)盧玉彪認爲(for)這(this)對基金海外并購的(of)影響并不(No)是(yes)特别大(big)，一(one)些有價值的(of)海外标的(of)還是(yes)會受到(arrive)中國(country)資本的(of)青睐，“我(I)們(them)的(of)很多客戶對海外并購還是(yes)抱着濃厚的(of)興趣”。

2015年以(by)來(Come)，很多創業者感受到(arrive)了(Got it)“資本寒冬”。但是(yes)普華永道提供的(of)數據并不(No)支持這(this)一(one)說法，而且VC基金越來(Come)越活躍，其2016年的(of)活躍度是(yes)四五年前的(of)6倍。

數據顯示，2012-2016年，風險投資基金的(of)數量、交易金額都保持連年上(superior)升。2016年，中國(country)風險投資基金的(of)數量爲(for)3492個(indivual)，投資金額爲(for)59億美元；而2015年的(of)數據分别爲(for)2735個(indivual)、42億美元。

“在(exist)大(big)衆創新、萬衆創業的(of)大(big)背景下，創業項目越來(Come)越多，相對應的(of)投資失敗率也越來(Come)越高，VC越來(Come)越難以(by)找到(arrive)好的(of)項目。或許這(this)樣給了(Got it)大(big)家‘資本寒冬’的(of)錯覺。”普華永道中國(country)私募股權基金業務組北方區主管合夥人(people)張勤表示。

展望2017年，普華永道認爲(for)中國(country)PE、VC基金的(of)募資金額将繼續保持上(superior)升趨勢，由PE、VC主導的(of)并購交易尤其是(yes)海外并購将更加頻繁。（摘自網絡）